К чему приведет снижение ставки ЦБ? 🗣

Все прекрасно и так понимают, что снижение ставки ЦБ = позитив для акций и длинных облигаций.

Как раз недавно начались разговоры о снижении ставки на 200 б.п до 19% до конца 2025г.

👉 Что это будет означать для акций?

Ставка ЦБ 19% эквивалентна 16-17% годовых по средним ОФЗ. Сейчас ОФЗ дают почти 16%. То есть рынок уже заложил в цену 19% ставку и смотрит далеко вперед.

Еще мы знаем, что акции всегда должны торговаться с премией к ОФЗ. Нормализованная премия = 4-5% к доходности ОФЗ.

Сейчас ожидаемая доходность акций ~21% годовых, а средние облигации дают 16% годовых. Премия 5%.

Получаем, что при перестановке доходностей ОФЗ до 13-14% акции должны будут давать 18-19% годовых или около 5,2 P/E

‼️ От текущих цен потенциал роста акций = 11% до 3100-3200 пунктов индекса МосБиржи.

Примерно там можно и ожидать рынок при снижении ставки ЦБ с 21% до 19% (при условии смягчении дальнейшей риторики и ожиданиях дальнейшего снижения).

Важно понимать, что рынок живет ожиданиями, а рынок ОФЗ смотрит еще дальше, учитывая среднесрочные прогнозы ЦБ на 2025-2026гг. Поэтому не так важно снижение до 19%, сколько дальнейшая риторика и планы ЦБ.

Еще можно рассматривать снижение премии за риск в акциях, если деньги со вкладов начнут перетекать на фондовый рынок, геополитический конфликт смягчится, а иностранный капитал вернется на рынки.

Снижение премии за риск в акциях = сильный рост акций = надувание пузыря на рынке. Но пока этот сценарий кажется фантастическим.

👉 Потенциальные ИКСЫ на МосБирже есть точно, но пока рано.

Продолжаю держать капитал в 90% акциях, но по мере роста выше 3000 пунктов по индексу частично буду парковать кэш в облигациях, чтобы выгодно усредняться на коррекциях (они обязательно еще будут).

Когда ждете снижение ставки до 19%?
👍 — Уже в июне
🔥 — В июле
❤️ — Где-то в конце года
🫡 — В 2026г

Как распределить капитал между акциями и облигациями? 🍿

Многие уже и так знают эту картинку, но она будет очень кстати к теме этого поста.

Самый эффективный по коэффициенту шарпа (риск максимально компенсирует доходность) портфель 70% облигаций и 30% акций.

Но при такой разбивке портфеля мы получим чересчур консервативную стратегию с доходностью превышающую инфляцию на 4% в год.

👉 Идеальным портфелем можно считать разбивку 50/50, 60/40, 70/30 (акций и облигаций).

☝️ Тут я бы выбирал, отталкиваясь от возраста и личной жизненной ситуации.

Для себя я выбираю разбивку 60-80% акций и 20-40% облигаций. Доли зависят от ситуации на рынке.

К примеру, на 3000 пунктов я готов держать 20% облигаций, а на 3500 пунктов уже 30% облигаций. То есть доля динамична и меняется от цены и привлекательности в акциях.

👉 Ниже 2500 пунктов МосБиржи я буду в 100% акциях, потому что это дешево.

Сколько держите сейчас облигаций в портфеле?
👍 — 10-20%
🔥 — 20-40%
❤️ — 40-50%
🫡 — Более 50%
🤝 — 0%

ТРАМП УРОНИЛ РЫНОК 🗣

Президент США жестко прошелся по России и Путину, пригрозив новыми санкциями и уронил наш рынок до 2700 пунктов.

Свой кэш в 🏛 ОФЗ держу до 2500 пунктов МосБиржи, а ниже уже начинаю скупать акции.

По текущим ценам лучше продолжу себе спокойно получать проценты, ибо и так набрал достаточно акций.

• На 2500 пунктов: акции очень интересны;
• На 2600-2700 пунктов: акции тоже интересны, но не так сильно;
• На 3000 пунктов: уже стоит частично перекладывать в облигации.

Да, коррекции неприятны, но многие компании становятся дешевле и при этом продолжают активно развиваться и становиться больше.

В кучке сомнительных предложений на рынке есть те, которые падают по тенденции всего рынка, а не из-за серьезных фундаментальных проблем, как в: Норникеле, Сегеже, Системе, Газпроме, ОВК и прочих...

👇 Сейчас готов отбирать компании по конкретным факторам.

1. Чистый долг/EBITDA не более 1,5x в идеале (или хотя бы 2x и менее).

2. Свободный денежный поток положительный, чтобы присутствовал запас прочности.

3. Операционная прибыль обязательно положительная. Чистая тоже желательно, но зависит от конкретных случаев.

4. Операционная маржинальность 14% и более. Чистая маржинальность 10% и более.

5. Рентабельность собственного капитала (ROE) 16% и более.

6. Рентабельность акционерного капитала (ROA) 8% и более.

7. Темпы роста выручки 12% в год и выше.

8. Темпы роста прибыли на акцию 14% в год и выше.

Похищения криптанов продолжаются. Оксана Другалева, бывшая супруга основателя Garantex Станислава Другалева, была похищена вместе с нынешним мужем и трехмесячной дочкой в Аргентине и затем освобождена полицией. Ее захватила банда вымогателей-гастролеров, которые требовали выкуп в несколько миллионов долларов, сообщает акционер биржи Garantex Сергей Менделеев.

Ее первый муж таинственно погиб в Дубае. О смерти сооснователя и исполнительного директора криптобиржи Garantex Другалёва стало известно 12 февраля 2021 года. Якобы бизнесмен упал с моста на дорожной развязке. Бывшая жена Другалёва считает, что смерть экс-супруга носит криминальный характер. По её словам, машину в Дубае бизнесмен не водил, а в местных СМИ не было никаких новостей об аварии. Кроме того, после смерти мужчины пропали его ноутбук и телефон.

Binance подверглась хакерской атаке, пишет Bloomberg. По словам собеседника агентства, преступники также предлагали взятку сотрудникам криптобиржи, чтобы получить данные.

Хакерской атаке также подверглась Kraken. Обе платформы смогли отразить атаки и не потеряли данные клиенты, сказали источники.

Ранее аналогичной атаке подверглась компания Coinbase. Размер нанесенного ущерба может составить от $180 млн до $400 млн.

Откупается и затем продается (волатильность бумаги). В пределах дневного хода.

Для продажи ход должен перекрыть комиссию брокера и биржи ~0.1% на круг, плюс ваша доходность.

По вероятностному распределению наиболее эффективный ход лежит в пределах 0.3-0.5%. Исходите из этого.
Руками неле

Добрый день, друзья.
Некоторое время назад мэр столицы озвучил среднюю ЗП 150'000 ₽, в месяц.

Возникает вопросом: какой депозит должен быть, чтобы с него получать такую среднюю ЗП?

Получилось так:

Чтобы получать с биржи "на руки" ежемесячно 150'000 ₽, нужно заработать на бирже: 176'470,59 ₽.

Из них ежемесячно выводим: 150'000 ₽ и
платим налог с доходов 15%: 26'470,59 ₽

Дальше, предположим, что ожидаемый доход: в мес 3%, в год 36%.

Тогда, капитал должен быть: 176'470,59 *100/3 = 5'882'352,94 ₽.

НО, все меняется, если учитывать инфляцию, т.к., если не увеличивать капитал, он будет съедаться

Возьмем для расчетов:
месячная инфляция 1,00% (годовая 12,00%)
Значит, капитал для компенсации инфляции должен ежемесячно прирастать на 1% от 5,8млн, а это 58'823,53 ₽
Тогда, про сохранении ожидаемого дохода в 3% в месяц, дополнительный капитал "на инфляцию" должен быть:
58'823,53 * 100 / 3 = 1 960 784,31 ₽

Итого, чтобы ежемесячно получать 150'000 ₽, на руки после уплаты налогов, с компенсацией инфляции, при ожидаемой доходности 3% в месяц нужен капитал 7'843'137,25 ₽.

Индекс Мосбиржи продолжил безостановочное падение 14-ю торговую сессию подряд, упав ниже отметки в 2700 пунктов впервые с 25 декабря 2024 года.

Панические распродажи на мировых фондовых рынках усилились в понедельник. Участники рынка избавляются от рисковых активов, опасаясь, что торговая война стран с США нанесет ущерб экономическому росту.

В Европе на открытии торгов на минимуме немецкий DAX 40 обвалился на 10,42%, британский FTSE 100 снизился на 6,33%. В США фьючерс на индекс S&P 500 на минимуме терял 5,02%, фьючерс на NASDAQ 100 упал на 5,83%.

В глубоком минусе 7 апреля закрылись азиатские рынки. Индекс Nikkei, отражающий динамику 225 ведущих компаний Японии, потерял 7,83%, японский TOPIX снизился на 7,79%. ключевой индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng обвалился на 13,22%. Азиатские рынки закрылись, потеряв 97 млрд долл. в крупнейшем падении со времен COVID.

**Остров Васильевский** — один из крупнейших островов в дельте реки Невы в Санкт-Петербурге. Он известен своей архитектурой, историческими зданиями и культурным наследием. На острове расположены такие значимые объекты, как Стрелка Васильевского острова с Ростральными колоннами и зданием Биржи, Кунсткамера, Горный институт и другие достопримечательности.

Васильевский остров также славится своими зелёными насаждениями, парками и скверами, которые создают уютную атмосферу и придают острову особый колорит. Одной из главных достопримечательностей является Большой проспект, на котором расположено множество магазинов, кафе и ресторанов.

Кроме того, на Васильевском острове находятся учебные заведения, офисы и промышленные объекты. Развитая инфраструктура делает остров удобным для жизни и работы.

По данным платформы мониторинга блокчейнов Whale Alert, 11 февраля с биржи Kraken на неизвестный адрес кошелька была переведена транзакция на сумму около 50,10 млн долларов США (около 510 BTC).