Православная обитель образована в середине XVI века по указу Ивана Грозного после взятия Казани. Целью возведения монастыря ставилось приобщение местных языческих племён к православию. Через полвека монастырь был разрушен повстанцами. Позже на месте сожжённых руин возвели каменные строения. В советское время монастырь закрыли, помещения отдали на нужды народного хозяйства. В 1946 г. получил статус памятника архитектуры. В 1993 г. здесь возродилась монастырская жизнь.

Когда-то, путешествуя по Волге, в монастыре побывала сама императрица Екатерина. Она тепло отозвалась о здешних монахах, но отобранные земли монастырю так и не вернула.